2017年6月1日，在互联网女皇Mary Meeker最新发布的的2017年全球最有影响力创新机构的榜单上，唯一一家金融领域企业SoFi位列第四，排在它前面的3家公司分别为摩拜、Tesla和Airbnb。SoFi强劲的发展势头可见一斑。
成立于2011年8月美国旧金山的网贷巨头SoFi（全称Social Finance），由4位斯坦福的MBA学生创立。最初，SoFi创始人Mike Cagney先从斯坦福商学院40位MBA校友处募集了200万美元，以6.24%的利率借给了100个通过信用审核的斯坦福商学院学生（当时的联邦学生贷款利率6.8%）。
在完成了几笔交易之后，Mike Cagney又将此模式逐渐拓展到了哈佛、哥大、MIT、杜克等知名高校。业务也从单纯的学生贷款逐步拓展到普通个人信贷、住房贷款、财富管理、个人保险等。
SoFi一直受到资本市场的青睐，自成立初期进行2次A轮融资之后，2012年又获得了由Baseline Ventures领投的7720万美元的B轮融资。2013年，由于业务拓展的需要，SoFi一共进行了4次债务融资，总融资额达到2.1亿美元，主要投资方有摩根斯坦利和华美银行。
2014—2015年连续进行融资，融资额也水涨船高，E轮融资额高达10亿美元。就在今年2月份，为了在新地区扩展业务，SoFi又完成了来自银湖资本的5亿美元融资，累积股权融资额达到了18.8亿美元，远高于全球大多数的金融借贷公司。
一、穷学生的春天：专注HENRYs的学生贷款
2011年，SoFi从学生贷款起步，但不同于传统P2P借贷平台的高度包容性，SoFi对学生借款者的筛选十分严苛，必须毕业于其选定的美国100所优秀大学，不仅因为这些大学的毕业生的未来收入有保障，而且根据美国教育部统计，这些学校学生的平均违约率仅为1.6%，远低于学生贷款平均8%的违约率。
除此之外，借款者还只能毕业于SoFi规定的热门、有发展的几个专业，如法律、医学、商业、工程、美术等。因而只有受到SoFi严格信用认可的HENRYs（high earners, not rich yet），才有可能获得低利率贷款。
为什么选择学生贷款作为切入点？
一方面，美国学生贷款市场需求非常大。根据美国财政部网贷白皮书数据，截至去年12月，美国整体学生贷市场体量为1.3万亿美元，人均欠债2.5万美元，其中90%以上由联邦政府提供，学生贷网贷平台累计发放贷款60亿美元，占整体学生贷比例不足0.5%。
另一方面，美国联邦学生利率高，并且采用统一定价。美国学生贷款的高违约率要求银行必须有一定利息结余来覆盖违约贷款，因而在SoFi创立以前，美国联邦学生贷款利率高达6.8%到8.5%。与之相对的是，SoFi采取利率市场化的定价策略，提供利率为2.14%—7.74%的学生贷款，浮动利率区间为2.14%—5.94%，固定利率为3.5%—7.74%。
关于SoFi学生贷款的盈利模式，它不向借款学生收取任何形式的中介费。收入的一部分来源于向贷款校友收取的0.5%服务费和0.75%的管理费。而另一部分来源于SoFi作为信用中介在再融资贷款（下文中有介绍）中赚取的利息收入。
二、业务拓展：打造金融网贷的“十项全能”
2012年—2013年，美国将联邦学生贷款利率降至3%到4%左右，于是SoFi很快地把目光转向了2006年—2011年间积累的大量未还清的学生贷款存量，为毕业生提供“再贷款”服务，帮助借款人一次性还清在校贷款的资金，学生只需以低息向SoFi还款。据SoFi官网统计，以这样的方式，SoFi为每位借款者平均节省了9400美元的利息支出。
2014年6月随着学生客户走出校园成家立业，SoFi也走向了房地产抵押贷款市场，成为美国本土第一家提供住房贷款的P2P平台。住房信用贷款的首付低至10%，而且在成为SoFi会员后，借款者还可以另外获得0.125%的利率折扣。
2015年2月，SoFi开始提供普通个人贷款。2016年9月，SoFi获得Protective Life Insurance的保险代销许可。SoFi会员可以在平台上购买低利率、高补偿的定期人身保险，选择10、15或20年的回报期限，保险补偿金额在10万到500万美元不等。
今年5月15日，SoFi又推出SoFi Wealth财富管理产品，以加强客户的长期联系。起始投资额为500美元，或者月投100美元。非SoFi平台用户使用该服务，首次投资的1万美元免收服务费，后续投资则需支付总投资额0.25%作为管理费用。但如果是SoFi平台的贷款人使用该项服务，无需支付相关服务费。
SoFi决定跳出学生贷款的安全区，向再贷款、住房贷款、个人保险和财富管理等领域进行涉足，意在打造一个能提供全方位线上服务的金融平台。
据统计，2013年以前，SoFi共向2500位借款者提供了2亿美元贷款；截至2015年4月，一共放出了20亿美元的贷款；到2015年9月，累积贷款额迅速上升到40亿美元；2016年10月，累积提供了多达120亿美元的贷款，与超过600家公司达成了合作，用户累计数为22.5万；而截至目前，官网上统计的用户数已经达到了30万名，放贷量超过200亿美元。
三、社交金融：和你的贷款人喝杯下午茶
看似冷面又逐利的金融企业似乎很少会喜欢“社交”，即便是新兴的P2P企业也会尽量避免让借款者和投资者直接接触，但SoFi似乎有不一样的考量——
SoFi的社交金融首先体现在：学生贷款的资金很大一部分就是来源于校友会的投资。除此之外，SoFi还会定期举行聚会活动，让在校学生与毕业校友交流，在校学生可以接受到来自毕业学长的宝贵意见甚至是工作邀请。
在借款者失业后，SoFi还会免费提供事业咨询与找工作帮助。SoFi认为，帮助失业的借款用户找工作，能够比粗暴的催收更能节省效率，降低资金成本。
通过修改简历、拓展人脉、创业融资、甚至是婚恋介绍，SoFi在学生贷款中大量融入社交元素。原因主要在于：
第一，向借款者打出情感牌，大大提高用户粘性。帮助失业者找到合适工作，保证其稳定收入。还能利用学生注重个人信用和感恩的心理，对其行为形成约束，从而降低违约率。
第二，各种形式的社交活动还可以进一步吸引校友投资者，扩宽其资金来源。对SoFi而言，实则是一种免费的宣传。
第三，降低获客成本。SoFi创始人Michael Cagney声称，SoFi的平均获客成本在200—400美元左右，50%的业务来自于口碑传播和熟人介绍。
四、银行领域布局：究竟是“新型载体”还是“伪银行”？
2017年2月，SoFi以大约1亿美元的价格收购了移动银行创企Zenbanx。并将现金账户、信用卡和国际转账加入了其现有的金融服务。就在几日之后，SoFi又宣布与社区银行Promontory Interfinancial Network创建合作，SoFi将向社区银行出售部分学生贷款。
据悉，2017年6月6日，SoFi已经以SoFiBank的名义在美国犹他州正式递交了美国行业银行的专项牌照申请。申请书中表明，SoFiBank希望为客户提供由FDIC承保的NOW账户（活期存款支票账户）和信用卡产品，并将投资400万美元作为银行的管理费用，1.66亿美元用于银行第一年的运行资本。
此举一出，不少业内人士纷纷惊叹SoFi背后的野心。但其实早在2016年，SoFi联合创始人兼CEO Mike Cagney就已经有所表态，“除了刷卡和存钱，SoFi可以提供所有的金融服务。
一旦加上这些服务，我们可以将用户从传统银行手中彻底抢过来。”再结合SoFi此前的一系列业务扩张，其野心显露无疑——要依靠金融科技，彻底取代传统银行，为用户提供全方位的金融服务。
但就在7月初，令人担心的事情终究还是发生了。银行牌照的申请结果尚未落实，却有消息传出，SoFi将关闭其所有的Zenbanx账户。但SoFi发言人立马解释称，因为Zenbanx与威明顿储蓄基金会（WSFS）存在一项合作，本月到期，在权衡是继续合作还是寻找下一个合作伙伴之后，SoFi将在8月底系统关闭所有Zenbanx账户。但也在给用户的邮件中明确表态，将在不久后推出一个全新的账户。
究竟SoFi在银行领域的布局是要点穴截脉，还是不过竹篮打水一场，我们只有静侯SoFi的进一步动向。
五、网贷寒流：看中美P2P金融借贷平台，谁主沉浮？
纵观美国线上金融借贷市场，2015年，大批风投资金涌入美国的金融科技行业，然而，从2016年开始，整个行业出现了降温，累计风投资金42.5亿美元，相比2015年的61亿美元大幅下滑。
行业领跑者Lending Club在寒流中第一个遇挫。2016年，LendingClub的前任CEO因贷款销售违规而被迫辞职，公司股价也随之大幅下挫50%，其中一位创始人拉普朗什更是另起炉灶，创立Upgrade（Fintech250）。紧接着，另一家金融借贷巨头Prosper也曝出裁员28%的消息。
尽管LC和Prosper两家巨头的总借贷额都要大于SoFi，但在学生贷款的细分市场，SoFi的地位却不容动摇。LendingClub要求贷款人FICO评分至少达到600分，SoFi的贷款人FICO信用平均分却高达为776。除此之外，SoFi还是第一家完成资产证券化的P2P公司，其产品的标准普尔与穆迪投资级评级也要高于美国其它借贷平台，已从穆迪得到了AAA的评级。据悉，SoFi80%以上的资金都来自于资产证券化。
而同样从事校园贷款的Earnest，创立于SoFi之后，具有征信方法更加精确的特点。Earnest并不将FICO信用分数作为主要的参考依据，而是开发大数据征信模型。Earnest也由此突破了用户学校和专业的限制，将自己客户来源的范围进一步扩大，成为了SoFi在学生贷款领域强有力的竞争者。
不同于SoFi的纯线上的美国网贷模式，国内的P2P贷款平台大多采用“线上＋线下”的网贷模型，营收也主要来源于线下放贷的利息收益。但近期国内的网贷市场同样遭受重创，2017年6月，银监会、教育部和人社部三部委联合发文，要求从事校园贷业务的网贷平台一律暂停新业务并制定明确的退出整改计划。根据不完全统计，截至2017年6月23日，全国共有62家平台正在开展校园贷业务，而目前已有59家平台选择退出校园贷市场。
国内外的个人信贷，尤其是学生贷款领域的发展走向如何，仍然还是一个未解之谜。但愿真如prosper总裁Ron Suber所预言的那样：如果说2016年是市场教育年，2017年将会是网贷平台的盈利、更为流行并拥有稳定的资金的年份。
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