上古时代的一场现金贷沙龙纪实

本文来自：起朱楼宴宾客（ID：the_great_time）

315晚会将消停多时的互金行业再次推上了风口浪尖。

虽然在监管加强的背景下，互金公司们“闷声发大财”的时代早已结束（世上再无P2P）。众多头部平台也已经“洗白上岸”，纷纷摇身一变，成为大洋彼岸或者香江对岸的上市公司。

但从“714高炮”、“砍头息”等做法来看，这个行业的乱象非但没有解决，甚至在光鲜亮丽的上市公司外表下，有变本加厉之势。

周末偶得一老友文章，他已在这个行业沉浸多年。这虽然仅是他在朋友圈的一篇随笔，信息量却大得惊人。

从这篇讲述多年前一次沙龙的纪实文字中，可以窥得这个行业众多大佬的“初心”和“野望”。

不忍私藏，故分享之。希望这个行业未来总有一天，能真正对得起“普惠金融”四个大字。

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2012年6月的一个周六，我跟随51信用卡的孙老板去上海参加一个小型沙龙，当时我的身份是工作秘书（“长随”）。

那次沙龙是互金主题，幕后组织者是后来做IT桔子的文飞翔。沙龙邀请的创业者分别来自拍拍贷、融360、51信用卡、我爱卡及一家互联网保险团队，所以主题其实偏互金的信贷方向。

信贷方向的四位创始人风格大相径庭，所做业务看似也差别较大，数年后却共享了同样的核心盈利模式，四家里出了三家上市公司。

2

似乎融360多由叶大清在外露脸，那次也是他出席。

叶大清给人印象身形高大、仪表堂堂，在美国金融界工作多年，意识到国内信贷领域的垂直搜索机会，和庄辰超相谈甚欢，拿了庄的天使。就在演讲前不久，融了KPCB的新一轮。

人逢喜事精神爽，加之估计是在美国大公司职场训练带来的“专业”演讲水准，所述之融360模式真是极具创业典范之形象。

12年初我看到创投媒体介绍融360时，便极陶醉于这模式。庄辰超从搜索中看到了垂直领域的机会，挑了商旅做成了去哪儿，叶大清推及至信贷领域，庄辰超十分喜欢。

多么流畅、精巧的逻辑推演。

当然，我是指对创投媒体写作以及初级从业者观赏（当年的我）而言。现在来看，这些逻辑限于表皮，仅观其形尔。

更加重要的论证应当关乎诸多细节：信贷领域的搜索量到底几何？服务供给端的供给水平如何、竞争格局如何？SEM竞争激烈程度几何？

或者，甚至纯粹流量动物的视角都更加值得讨论，低买高卖，批发线上流量，零售卖给线下信贷员。

3

和叶大清的踌躇满志相比，拍拍贷的胡宏辉隐隐似有已经跑了半个马拉松的疲惫感（或是一种创业老兵感、沧桑感）。

现在来看，12年仍然是P2P行业的早期阶段，拍拍贷选择了hard模式，线上双边启动 + 坚持不兜底、纯协调，声称自己是真正意义的P2P。

同期的人人贷很受追捧，模式便简单得多，本质上单纯是个在线理财平台，搞定投资人教育，就成了，资产端是创始人家族产业里的线下放贷公司。

相形之下，拍拍贷教育投资人的成本颇高，投资人得亲自上阵去决定钱借给谁、还得组织催收工作、还得承担本金损失的风险。

当时我颇不解这“莫名其妙”的选择，觉得让普通人去承担专业的事情，注定做不大。

现在再想这件事，有新的疑问，不知当年拍拍贷的选择是一种情怀、还是对法律风险的规避，毕竟宜信早年做线下P2P模式，据说唐宁是把脑袋放在裤腰带上的。

（插曲。沙龙请到的VC人士之一是经纬的丛真。胡宏辉讲完，丛真在点评环节和胡互动时有轻微的争执，已经忘记就何事了，估计和纯信息中介的定位有关。当时的印象是，哇，这可是上了情绪的互动，性情中人，有意思。）

4

孙老板也是创业老兵，但和胡宏辉苦战在一场硬仗中不同，51信用卡项目刚启动了两个月，充满了朝气和想象空间。

孙老板更像是一类野生成长的创业者，没有那种科班化的气质（说起科班化的气质，想起了同一个场地几个月前来的一位创业者，任鑫）。

没做PPT，也没那么多优美的推演、框架、市场分析之类。大概是讲了下拉了四个开发人员、如何艰难地说服这四个人（因为基本都认为要做的是一件荒谬的事情）、如何酒店闭关一个月、如何在上线当天立刻验证了其实毫不荒谬，诸此等等，现在创投媒体应该经常会提及这个桥段。

我耳朵已听得起茧，但时至今日，即便已被孙老板删去微信好友，打心里仍然觉得这整个事情足够牛，这个工具的精巧设计、以及测试出了足够多用户愿意给出自己私密的邮箱账户密码。

若让我总结孙老板的打法，就是超强的工具创索尼、强劲的开发执行力，但在运营方面我没看到亮点（严谨起见，截至2015年5月的观察）。

这个打法，也体现在他04年启动的三维地图E都市项目，彼时以极普通一软件销售的身份，在那么早期的互联网阶段，能发起做成如此花哨、看着颇有难度、有想象力的产品。

（题外话：庄辰超挖掘搜索背后的需求，这个线索引出了去哪儿、融360。有些相似地，参照51信用卡爬虫技术 + 用户交出互联网账户用户名密码模式，孙老板也或多或少引出了一批创业项目，51公积金管家、橙牛查违章、分期管家、信用管家一票儿项目。

当然再强调一次，这种线索、推演又是比较表皮的思考，更接近本质的思考应该关乎：移动端相应领域官方服务缺位带来的机会？这种机会仅仅是一种获客意义上的机会，本身并不构成完整的生意逻辑。）

5

51信用卡推出不过两个月，彼时在信用卡领域的资深互联网玩家，当属我爱卡论坛了。

我爱卡在上海设了一个移动事业部，俞亮是负责人。相比较其他三位，俞亮资历较浅，也谈不上是个创业者。其貌不扬，举止远不若其他三位自信大方，演讲内容我已完全忘记。

会前闲谈及演讲环节，俞数次表达了不满，觉得51信用卡侵用了我爱卡的品牌（论坛域名是51credit.com），给我一种“小气感”。

本来我应当会忘记俞亮这个名字了，但两年多之后，在纯线上微额贷款领域，出了一个引人瞩目的新秀，手机贷，创始人俞亮。这勾起了我的一些朦胧记忆，确认了一下，果真是他。当年的气质格局位次如今倒也没变，手机贷还是要显著逊色于其他三家。（后话。我爱卡17年底被51信用卡收购了。）

（插曲。孙老板演讲时，到场了一位美女，坐了他的位置。基于害羞的个性，没好意思提醒她。后来才知是一位VC嘉宾，KPCB的一位投资经理，点评风格颇科班式、不带入情绪。

KPCB投的一个团队，跟51信用卡却有些小摩擦，现在来看真是不足挂齿——那便是当年的卡小二团队，同时期也开发了信用卡账单管理工具，一直在争、认为自己是第一家，不断向应用商店发起荒谬的投诉。

这个团队在工具创索尼上倒也是好手，13年就跑通了全线上流程的微额贷款服务，后来很快切入P2P，应当也是第一批玩活期理财模式的。每一件事入场都很早，做没做大，就不得而知了。）

6

啰嗦这么多字，其实都是互金信贷上古时期的事情了。真正重要的大势，发生在16~18年期间。大家殊途同归，找到了同一款印钞机，走向了纽交所和港交所。

附录：

若要说说这印钞机的机理，大致跟下面这些相关：

供给侧技术革命引发了Near-prime人群市场从近乎0瞬间爆发（产业配套设施迅速成熟到位）；

一个庞大的中下阶层客群的特定特质（缺乏自律精神、规划习惯，得过且过的生活态度；总体上对欠债还钱的认可，无论是出于一种社会道德观念亦或是对放贷方的畏惧感）；

国家层面缓慢、落实不到位的监管（18年以来已大有好转）。

本文来自：起朱楼宴宾客（ID：the_great_time）